Силният старт за IPO пазара в Европа повдига надеждите за възстановяване
Европейският пазар за първични публични предлагания отбеляза най-силния си старт за една година след пандемията, тъй като новите върхове за акциите и перспективата за намаляване на лихвените проценти пораждат надежди за устойчиво възстановяване на листванията.
Компаниите са набрали $3,2 милиарда в европейски първични публични предлагания от януари, повече от два пъти повече от същия период на миналата година, представяне, което поставя пазара на път за най-доброто първо тримесечие от 2021 г. по данни на London Stock Exchange Group.
Пазарът получи нов импулс миналата седмица, след като две компании, притежавани от частен капитал, изложиха планове за IPO в опит да се възползват от по-благоприятните условия.
Германският търговец на дребно за красота Douglas, собственост на CVC, се стреми да набере 1,1 милиарда евро на фондовата борса във Франкфурт и търси оценка от 6 милиарда евро. Дерматологичната група Galderma, контролирана от шведската група за изкупуване EQT, разкри, че се стреми да набере 2,3 милиарда долара в IPO на швейцарската борса.
„Ние сме в ранен етап на възстановяване в цикъла на IPO,“ каза Сунийл Харгунани, съръководител на пазарите на акции за Европа, Близкия изток и Африка в Citigroup. „Доверието ще се изгради на база сделка по сделка.“
Мениджърските екипи и банкерите се довериха на няколко основни европейски борсови индекса, включително германския Dax и френския CAC 40, достигащи рекордни стойности тази година. Широкият индекс Stoxx Europe 600 се повиши с 5 процента тази година и се повиши с почти една пета от началото на 2023 г.
С изключение на 2021 г., когато пазарът на обяви от двете страни на Атлантическия океан беше подтикнати от ефекта от намаляването на лихвените проценти, европейските първични публични предлагания са нараснали повече през това тримесечие, отколкото в която и да е сравнима точка от 2015 г., според данни на LSEG.
Но банкерите предупреждават, че първичните публични предлагания ще трябва да бъдат добре приети, ако пазарът ще натрупа допълнителен импулс.
„Успехът на следпродажбеното обслужване и ценообразуването ще допринесе за разширяване на линията, но настроенията все още са малко предпазливи“, каза Стефан Груфат, съ-ръководител на Emea капиталови пазари за Deutsche Bank.
Акциите в две от най-големите европейски първични публични предлагания тази година – германският изпълнител на отбраната Renk и международното летище в Атина – се повишиха след листването на компаниите миналия месец.
Има няколко високопоставени компании, които се готвят да започнат първични публични предлагания, ако по-широкият европейски фондов пазар продължи да върви нагоре, резултат според анализаторите е по-вероятен, ако Европейската централна банка започне да намалява лихвените проценти. Тази седмица ЕЦБ сигнализира, че юни е най-ранният момент, когато има вероятност да намали лихвите, след като понижи прогнозите си за инфлацията за тази и следващата година.
Италианската марка за луксозни спортни обувки Golden Goose, собственост на британската фирма за изкупуване Permira, и Puig, испанската група за красота и мода зад марки, включително Charlotte Tilbury, сигнализираха за планове за листване.
Според хора, запознати с въпроса, частната инвестиционна група CVC също възобновява плановете си за IPO, след като ги отложи миналата година. CVC отказа коментар.
Немският стартиращ транспортен Flix, който притежава марката Greyhound в САЩ, възнамерява да стартира IPO веднага през юни в Германия на оценка от около 4 милиарда евро, според хора запознати с материята. Това би го направило първото IPO, подкрепено от рисков капитал, в Европа тази година. Фликс отказа коментар.
„Нестабилността е ниска, пазарите са доста подвижни, инфлацията се чувства като че ли е по-овладяна и хората вече са фиксирани върху намаленията на лихвите за юни и има доста голямо изоставане“, каза Лайл Шварц, ръководител на Капиталови пазари на Emea за Evercore. „Циферблатите са зелени и е разумно да се възползвате от тези добре телеграфирани сделки, преди нещата да станат малко по-променливи.“
